Beleg je beter in een dividend-ETF of in losse dividendaandelen? Bij kleine bedragen is een ETF meestal goedkoper en eenvoudiger. Vanaf ongeveer € 25.000 tot € 50.000 houd je met een eigen portefeuille van losse aandelen vaak meer over, omdat je geen jaarlijkse fondskosten en minder dividendlekkage hebt. Maar dat kost wel meer werk. Een rekenvoorbeeld.
Wat kost een ETF per jaar?
- Lopende kosten. Een brede dividend-ETF kost ongeveer 0,3% per jaar, bijvoorbeeld 0,29% bij VHYL.
- Dividendlekkage. Een Ierse ETF betaalt zelf bronbelasting over de dividenden die het ontvangt, bijvoorbeeld 15% over Amerikaans dividend. Die kun jij niet terugkrijgen. Gemiddeld scheelt dat zo’n 0,2% per jaar. Zie dividendlekkage.
- Transactiekosten. Bij veel brokers kun je ETF’s goedkoop of gratis periodiek kopen.
Samen kost een dividend-ETF dus ongeveer 0,5% van je vermogen per jaar. Dat percentage blijft gelijk, hoe groot je vermogen ook wordt.
Wat kosten losse aandelen per jaar?
- Transactiekosten. Stel 20 aankopen per jaar van € 2 per stuk: € 40.
- Valutakosten. Bij Amerikaanse aandelen betaal je vaak zo’n 0,25% wisselkosten over het bedrag dat je in dollars belegt.
- Bronbelasting. Bij Amerikaanse aandelen met een W-8BEN wordt 15% ingehouden, en die verreken je volledig. Bij Duitse, Belgische en Zwitserse aandelen wordt meer ingehouden; als je dat niet terugvraagt, ben je het kwijt. Zie bronbelasting per land.
- Geen jaarlijkse fondskosten. Zolang je niet handelt, kost een eigen portefeuille niets.
Het rekenvoorbeeld
Jaarlijkse kosten bij een vermogen van € 10.000 tot € 250.000, met € 6.000 inleg per jaar, 40% in Amerikaanse aandelen en 10% in landen met hogere bronbelasting die je niet terugvraagt:
| Vermogen | ETF per jaar | ETF in % | Losse aandelen per jaar | Losse aandelen in % |
|---|---|---|---|---|
| € 10.000 | € 49 | 0,49% | € 51 | 0,51% |
| € 25.000 | € 122 | 0,49% | € 59 | 0,24% |
| € 50.000 | € 245 | 0,49% | € 72 | 0,14% |
| € 100.000 | € 490 | 0,49% | € 98 | 0,10% |
| € 250.000 | € 1.225 | 0,49% | € 177 | 0,07% |
Bij € 10.000 zijn beide ongeveer even duur. Daarboven wordt een eigen portefeuille relatief steeds goedkoper, omdat de kosten grotendeels vast zijn. Bij € 100.000 scheelt het al gauw enkele honderden euro’s per jaar; over twintig jaar loopt dat op tot duizenden euro’s.
Maar kosten zijn niet alles
- Spreiding. Een ETF geeft spreiding over honderden of duizenden bedrijven. Met losse aandelen heb je er minstens 15 tot 25 nodig.
- Risico op verlagingen. Bij losse aandelen raakt één dividendverlaging je inkomen harder. Zie dividendverlaging herkennen.
- Tijd en discipline. Losse aandelen moet je volgen: jaarcijfers, dividendbeleid, bronbelasting terugvragen. Een ETF doet dat voor je.
- Keuzestress. Wie zelf kiest, maakt sneller emotionele beslissingen. Een ETF voorkomt dat.
De tussenweg: een kern met ETF’s
Veel beleggers combineren beide: een of twee brede dividend-ETF’s als basis (bijvoorbeeld 60 tot 70%), aangevuld met een aantal losse aandelen die ze goed kennen. Zie dividendportefeuille opbouwen. Begin je met kleine bedragen, dan is een ETF bijna altijd de beste start. Bouw je vermogen op, dan kun je geleidelijk losse aandelen toevoegen.
Rekenvoorbeeld met aannames die per broker en per portefeuille verschillen. Vergelijk de kosten van je eigen broker in de brokervergelijker. Dit artikel is algemene uitleg en geen beleggingsadvies.
Dit artikel is algemene informatie en geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
Verder lezen
Gerelateerde artikelen
Eén mail per maand, met de ex-dividenddata die ertoe doen
Plus nieuwe artikelen en wijzigingen in de belastingregels. Geen tips over wat je moet kopen.
Afmelden kan altijd met één klik.