Dividend capture is een bekende strategie: een aandeel kopen vlak voor de ex-dividenddatum, het dividend ontvangen en het aandeel daarna weer verkopen. Het klinkt als gratis geld. In de praktijk werkt het voor particuliere beleggers bijna nooit. Waarom niet, met een rekenvoorbeeld.
Het idee
Wie een aandeel bezit aan het eind van de handelsdag vóór de ex-dividenddatum, krijgt het dividend. Je zou dus een dag van tevoren kunnen kopen en op de ex-dividenddatum weer verkopen. Zie cum-dividend en ex-dividend voor hoe de datums werken.
Waarom het niet werkt: de koers daalt
Op de ex-dividenddatum daalt de koers van een aandeel ongeveer met het bedrag van het dividend. Dat is logisch: het geld van het dividend gaat het bedrijf uit, dus het bedrijf is na de uitkering minder waard. Wie op de ex-dividenddatum verkoopt, verkoopt dus voor een lagere prijs.
Een rekenvoorbeeld
| Bedrag | |
|---|---|
| Je koopt 1.000 aandelen voor € 50 | € 50.000 |
| Dividend € 1 per aandeel, bruto | + € 1.000 |
| 15% dividendbelasting ingehouden | − € 150 |
| Koersdaling op de ex-dividenddatum (ongeveer het dividend) | − € 1.000 |
| Transactiekosten kopen en verkopen | − € 10 |
| Verschil tussen aan- en verkoopprijs (spread) | − € 25 |
| Resultaat | − € 185 |
De ingehouden dividendbelasting kun je verrekenen in je aangifte, maar dan nog verdien je niets: het dividend wordt opgeheven door de koersdaling, en de kosten blijven over. Bij buitenlandse aandelen met meer dan 15% bronbelasting is het verlies nog groter, omdat je het deel boven de 15% zelf moet terugvragen.
En als de koers niet volledig daalt?
Soms daalt de koers op de ex-dividenddatum iets minder dan het dividend, soms meer. Dat is niet te voorspellen en hangt vooral af van wat de rest van de markt die dag doet. Gemiddeld komt de daling ongeveer overeen met het dividend na belasting. Professionele handelaren met lage kosten proberen van kleine afwijkingen te profiteren; voor particulieren vallen die winsten weg tegen kosten en belasting.
Wat wel werkt
- Lang vasthouden. Dividendbeleggen werkt over jaren, door dividendgroei en herbeleggen, niet door rond de ex-dividenddatum te handelen.
- Niet wachten op de ex-dividenddatum. Het maakt weinig uit of je vlak voor of na de ex-datum koopt: vóór krijg je het dividend, na betaal je een lagere prijs.
- Herbeleggen. Het dividend opnieuw beleggen laat je vermogen het snelst groeien. Zie dividend herbeleggen.
De ex-dividenddatums van alle aandelen en ETF’s staan in de dividendkalender.
Dit artikel is algemene uitleg en geen beleggingsadvies.
Dit artikel is algemene informatie en geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico’s met zich mee; je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
Verder lezen
Gerelateerde artikelen
Eén mail per maand, met de ex-dividenddata die ertoe doen
Plus nieuwe artikelen en wijzigingen in de belastingregels. Geen tips over wat je moet kopen.
Afmelden kan altijd met één klik.